近日，兄弟科技股份有限公司（股票简称：兄弟科技，股票代码：002562）发布2023年度向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿），拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过43,675.00万元，扣除相关发行费用后将用于年产1,150吨碘造影剂原料药建设项目中的600吨碘海醇原料药建设项目。若此次募投项目顺利实施，公司碘海醇原料药产能将从100吨扩大至700吨。
募投项目产能扩张，多风险因素并存
兄弟科技此次募投项目虽经可行性论证，并制定了产能消化措施，但仍面临多种风险。从募投项目新增产能消化风险来看，若下游市场需求未达预期，或销售渠道拓展不利，新增产能可能无法消化，影响项目经济效益与公司业绩。如2023年公司主要产品价格下降，致营收和毛利率双降，业绩亏损。
募集资金投资项目方面，固定资产投资增加将带来折旧和摊销增长，增加经营成本。且碘海醇原料药毛利率曾为负，虽近年转正并回升，但仍较低。若未来产品销售价格、原材料价格等因素不利变化，项目收益存在不确定性。
经营业绩波动风险上，报告期内公司营收和净利润波动大，2023年因产品价格下降业绩亏损。若不利影响持续，公司经营业绩或持续下滑，甚至可能出现发行当年营业利润大幅下降或亏损的风险。
前次募投项目“苯二酚二期项目”虽已投产，但后续若产业政策、市场需求等变化，或公司客户开发维护不足，仍存在经济效益不达预期风险。同时，公司所处精细化工行业受上下游影响大，存在行业周期性波动风险；产品价格受多种因素影响波动，进而导致毛利率波动，影响公司经营业绩。此外，碘造影剂原料药产品需完成相关审评审批或认证，若无法通过或时间不确定，将影响公司前期投入回收和预期效益。本次发行还可能摊薄即期回报，募集资金到位后，若公司收入和利润不能相应增长，每股收益和净资产收益率等指标或下降。
发行相关情况披露
本次发行对象不超过35名，包括符合规定的各类投资者。发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。发行数量不超过发行前公司股本总数的30%，按截至2025年6月30日总股本计算，不超过31,911.01万股。发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让。
本次发行原募投项目为年产1,150吨碘造影剂原料药建设项目和补充流动资金项目，后经调整，拟募集资金全部用于600吨碘海醇原料药建设项目，并去除补充流动资金项目。同时，基于谨慎性考虑，调减了部分财务性投资金额，最终确定本次发行募集资金总额不超过43,675.00万元。
兄弟科技此次向特定对象发行股票，旨在扩大碘海醇原料药产能，但在实施过程中面临诸多风险挑战，投资者需密切关注项目进展及公司应对措施。
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